節(jié)后頂級私募推薦暴漲6大牛股(附股)

 
　　鼎漢技術(shù)：業(yè)績高增長超市場預(yù)期；未來拓展軌道交通行業(yè)外市場將打開成長空間
　　類別：公司 研究機(jī)構(gòu)：中國銀河證券股份有限公司
　　投資要點：
　　1。事件
　　公司發(fā)布2015年一季報。公司2015年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.67億元，同比增長43.55%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3048萬元，同比增長184%，EPS為0.06元。
　　2。我們的分析與判斷
　　(一)并表效應(yīng)帶來業(yè)績大增，現(xiàn)金流持續(xù)改善
　　公司之前預(yù)告公司一季度業(yè)績?yōu)閮衾麧櫦s2350萬元~2650萬元，增長118.81%~146.75%；實際達(dá)到3048萬元，大幅增長184%超市場預(yù)期。
　　公司業(yè)績同比大幅增長，主要由于公司收購海興電纜和中車有限帶來的并表效應(yīng)。公司2015年度新增中標(biāo)金額2.67億元，在手訂單15.36億元，為今年業(yè)績奠定了堅實的基礎(chǔ)。
　　(二)“內(nèi)生+外延”，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)
　　公司定位于“國際一流的軌道交通高端裝備供應(yīng)商”，戰(zhàn)略聚焦軌道交通領(lǐng)域，通過“內(nèi)生+外延”的方式，已完成收購中車有限，增資遼寧奇輝電子項目也正在推進(jìn)當(dāng)中。公司全資子公司“北京鼎漢軟件有限公司”于3月份名稱變更為“北京鼎漢機(jī)電設(shè)備服務(wù)有限公司”，公司將打造軌道交通高端服務(wù)平臺。2015年一季度車輛市場收入已占公司總收入的 63.73%，“從地面到車輛、從設(shè)備到系統(tǒng)、從增量到存量”戰(zhàn)略不斷推進(jìn)。
　　(三)平臺化演進(jìn)創(chuàng)新商業(yè)模式；業(yè)績持續(xù)高增長
　　公司2015年將重點向平臺化演進(jìn)，同時將繼續(xù)嘗試如PPP、能源管理等新的商業(yè)模式。公司繼與北京城建設(shè)計公司簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，又與貴陽市人民政府簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，雙方就貴陽市城市軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)建設(shè)業(yè)務(wù)方面建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。公司整體打包開拓市場戰(zhàn)略開始落地，將進(jìn)一步推動公司創(chuàng)新商業(yè)模式，并支持公司軌道交通設(shè)備產(chǎn)品“走出去”。公司在研高鐵動車高端裝備、大功率再生儲能控制設(shè)備、有軌電車裝備、純電動車裝備等相關(guān)技術(shù)。
　　公司將繼續(xù)堅定內(nèi)生與外延式發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)同步推進(jìn)，公司短期重點聚焦在軌道交通領(lǐng)域做大做強(qiáng)，此外，公司對行業(yè)外的產(chǎn)品和市場也適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行投資與管理，通過創(chuàng)業(yè)孵化占據(jù)行業(yè)外新市場、新機(jī)會。
　　3。投資建議
　　預(yù)計公司2015-2017年備考EPS為0.76/1.02/1.30元，PE為39/29/23倍；公司明確提出未來將“跨界”發(fā)展向平臺化演進(jìn)、將布局行業(yè)外市場，預(yù)計未來公司業(yè)績?nèi)杂猩险{(diào)潛力，持續(xù)推薦。風(fēng)險提示：鐵路重大事故致行業(yè)景氣下滑；鐵路投資下滑風(fēng)險；公司“跨界”發(fā)展低于預(yù)期。
 
 
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